¿Qué es un canje de deuda a capital?

Los canjes de deuda a capital son transacciones comunes en el mundo financiero. Permiten a un prestatario transformar préstamos en acciones o acciones. Más comúnmente, una institución financiera como una aseguradora o un banco mantendrá las nuevas acciones después de que la deuda original se transforme en acciones de capital.

Entendiendo y calculando la equidad

La equidad es el dinero que los propietarios invierten en una corporación o empresa y se llaman accionistas. El accionista generalmente recibe derechos de voto y puede votar en reuniones anuales relacionadas con la corporación o la administración de la empresa o los próximos pasos.

El accionista recibe el flujo de efectivo del patrimonio que posee si la entidad paga dividendos. El accionista puede obtener una ganancia, una pérdida o ningún cambio en el capital original invertido cuando vende el capital.

El patrimonio de una entidad o corporación se calcula restando sus activos combinados de sus pasivos totales. El valor neto de la corporación o empresa representa su patrimonio, o lo que la entidad posee menos lo que la entidad debe.

Un canje de deuda a capital

El prestamista convierte una cantidad de préstamo o una cantidad de préstamo representada por bonos pendientes en acciones de capital cuando se convierte deuda en capital.No se intercambia efectivo real en el canje de deuda por capital.

Un ejemplo general

Así es como funciona: la Corporación A podría deberle al Prestador X $ 10 millones. En lugar de continuar haciendo pagos por esta deuda, la Corporación A podría acordar otorgarle al Prestamista X $ 1 millón o un 10 por ciento de participación en la empresa a cambio de borrar la deuda.

¿Cuándo y por qué ocurre esto?

Este tipo de transacción ocurre más comúnmente cuando una compañía está experimentando algunas dificultades financieras, por lo que no es fácil realizar los pagos de su obligación de deuda. Se anticipa que las dificultades financieras serán a largo plazo, por lo que se necesita una solución inmediata para restablecer el equilibrio financiero. Una empresa también podría querer mejorar su flujo de efectivo al convertir deuda en capital.

En algunos casos, los prestamistas pueden sugerir o solicitar un canje de deuda por capital, mientras que la corporación puede solicitar uno en otras situaciones.

Una herramienta útil en la bancarrota

Los canjes de deuda a capital también pueden ocurrir en situaciones marcadamente malas, como cuando una empresa debe declararse en bancarrota. Pueden ocurrir como resultado de un procedimiento de quiebra. En la mayoría de los casos, el proceso es el mismo.

Si la Corporación A no puede realizar los pagos de la deuda contraída con el Prestamista X, el prestamista podría recibir capital en la Corporación A a cambio de que la deuda se descargue o se elimine. El intercambio estaría sujeto a la aprobación de la corte de bancarrota, sin embargo.

Si una compañía declara la bancarrota del Capítulo 7, liquida todos sus activos para pagar a los acreedores y accionistas. Dado que el negocio deja de existir, ya no tiene ninguna deuda y, por lo tanto, no realizaría una transacción de swap. En el Capítulo 11 de bancarrota, la compañía continúa operando y se enfoca en reorganizar y reestructurar su deuda.

Un canje de deuda a capital durante el Capítulo 11 implica que la compañía cancele primero sus acciones existentes. A continuación, la compañía emite nuevas acciones de capital. Luego intercambia estas nuevas acciones por la deuda existente, mantenida por tenedores de bonos y otros acreedores.

Contabilidad para el canje de deuda a capital

El departamento financiero de la corporación hace asientos de diario en la fecha de la transacción para dar cuenta del canje de deuda por capital. La conversión de todo el préstamo de $ 10 millones a capital en la fecha de la transacción le permite a la corporación cargar los libros por los $ 10 millones completos.

La nueva emisión de capital acredita la cuenta de capital común, en este ejemplo, $ 1 millón o 10 por ciento. El departamento financiero también deduce el gasto por intereses para reportar cualquier pérdida incurrida en la conversión del canje de deuda a capital.