8 tipos de valores de deuda controvertidos

Una garantía de deuda es un instrumento financiero emitido por una empresa o institución y vendido a un inversionista con un acuerdo para devolver el valor nominal y los intereses hasta que alcance una fecha de vencimiento o renovación acordada. Los tipos comunes de valores de deuda incluyen bonos del gobierno, bonos corporativos y bonos municipales.

Tradicionalmente, los inversionistas han comprado títulos de deuda debido al menor riesgo asociado con ellos. Sin embargo, en años más recientes, se ha producido una nueva clase de títulos de deuda más riesgosos y controvertidos. Estos incluyen bonos catastróficos, obligaciones de deuda garantizadas, obligaciones de préstamos garantizados, valores respaldados por hipotecas, obligaciones hipotecarias garantizadas, bonos cubiertos, bonos de muerte y bonos basura. Muchos expertos financieros señalan que estos tipos de títulos de deuda son algunos de los principales contribuyentes a la crisis financiera de 2008.

A diferencia de los títulos de deuda más tradicionales, los inversores individuales no suelen comprar estos tipos de títulos de deuda más controvertidos. Los inversores institucionales, como los fondos de cobertura y los fondos de pensiones, suelen ser los principales compradores.

01 Bonos de catástrofe

Los bonos catastróficos, también conocidos como bonos cat, actúan como títulos de deuda hasta que ocurren eventos catastróficos, como terremotos y tormentas. Luego, esencialmente se transforman en pólizas de seguro de accidentes que, en efecto, pagan al emisor.

02 Obligaciones de la deuda garantizada

Las obligaciones de deuda garantizadas, o CDO, son un tipo de garantía de deuda respaldada por otros instrumentos de deuda. Bonos construidos sobre bonos, por así decirlo. Un CDO se crea cuando una institución financiera agrupa la deuda del prestatario, la divide en función del riesgo y luego la vende a los inversionistas.

03 Obligaciones de Préstamos Garantizados

Una obligación de préstamo con garantía, o CLO, es una variación del concepto de CDO. Sin embargo, los activos subyacentes son préstamos corporativos que tienen calificaciones crediticias bajas en lugar de bonos negociados públicamente. Al igual que un CDO, una institución financiera agrupa una deuda de préstamo para crear una CLO, la divide en función del riesgo y vende esos grupos de deuda o tramos.

04 Valores respaldados por hipotecas

Una garantía respaldada por una hipoteca, o MBS, es una garantía de deuda respaldada por hipotecas de vivienda, generalmente un conjunto de varias hipotecas que tienen tasas de interés similares u otras características similares. Los inversores generalmente reciben pagos mensuales que incluyen intereses y capital.

05 Obligaciones Hipotecarias Garantizadas

Una obligación hipotecaria garantizada, o CMO, es un tipo de garantía respaldada por una hipoteca. Es similar a un CLO, excepto que se basa en un conjunto de hipotecas y no en otros préstamos. También se conoce como un conducto de inversión de hipotecas inmobiliarias (REMIC).

06 Bonos cubiertos

Los bonos cubiertos han sido comunes en Europa por un tiempo, pero aún están ganando popularidad en los Estados Unidos. Aunque tienen un parecido superficial con un CMO, tienen una diferencia crucial que reduce dramáticamente el riesgo para el titular: están respaldados por un grupo separado de activos, por lo que el inversionista no perderá todo su dinero si una institución financiera emite el bono se convierte en insolvente.

07 bonos de muerte

Los bonos de muerte están formados por pólizas de seguro de vida transferibles que se agrupan y venden a los inversores. La forma en que esto sucede es que una compañía compra la póliza de seguro de vida de una persona para un pago en efectivo por única vez.Esa compañía, generalmente conocida como una compañía de liquidación de vida, revende la póliza a un banco de inversión, que agrupa varias pólizas para vender como bonos.

08 bonos basura

Los bonos basura son similares a los bonos regulares, excepto que el emisor tiene una calificación crediticia baja. Debido a esto, tienen el potencial de pagar rendimientos más altos que los bonos regulares a los inversionistas, pero también tienen mayores riesgos.