Créditos de producción en firmas de corretaje de seguridad

Si bien es una abreviación común decir que los asesores financieros reciben sus pagos en función de las comisiones, este no es estrictamente el caso. Más bien, su compensación en efectivo es igual a sus créditos de producción acumulados multiplicados por una relación de pago. los créditos de producción pueden ser iguales, menores o incluso mayores que los ingresos reales obtenidos por la empresa en una transacción determinada ejecutada por el asesor financiero en nombre de un cliente. Con las operaciones con acciones ejecutadas en la Bolsa de Nueva York, los créditos de producción generalmente equivalen a la cantidad de comisión pagada por el cliente.

Por esta razón, y debido a que el comercio de acciones que cotiza en la Bolsa de Nueva York tradicionalmente formaba la mayor parte del flujo de ingresos generado por la mayoría de los asesores financieros, se convirtió en un lugar común para combinar los créditos de producción con las comisiones de uso común.

Tipos de Créditos de Producción

Los créditos de producción normalmente son iguales, o al menos muy aproximados, a los cargos de venta incluidos en una transacción de valores determinada. Estos incluyen, por ejemplo:

• Comisiones pagado por el cliente en una transacción donde la firma de corretaje actúa como un agente, ya sea ejecutando la operación en una bolsa de valores o con otra firma que hace un mercado en esa garantía. En el caso de los clientes que pagan por activos, en lugar de por comisiones en transacciones individuales, los créditos de producción normalmente igualarán esas tarifas basadas en activos.
• El markup o markdown pagado por el cliente en una transacción en la que la firma de corretaje actúa como un principal, cumpliendo el pedido de un inventario de valores que posee y administra. Las marcas en las compras de los clientes y las rebajas en las ventas de los clientes normalmente se calculan de la misma manera que las comisiones en las transacciones de la agencia.

• Venta de concesiones En nuevas emisiones de valores. El precio de una nueva emisión de capital o deuda generalmente incluye una concesión de venta y una comisión de suscripción que se superponen a la cantidad neta que recibirá el emisor. La concesión de venta compensa a los vendedores (como asesores financieros) por encontrar inversionistas dispuestos a comprar el problema. La comisión de suscripción compensa a los banqueros de inversión y los aseguradores de valores que estructuraron el acuerdo, y que pueden asumir cierto grado de riesgo si no se venden al precio establecido.

• Gastos de venta Incrustado en la tasación de fondos mutuos. Algunos fondos mutuos se venden con cargos de venta explícitos que el cliente puede ver fácilmente, y otros no. En el ámbito de los fondos mutuos, los cargos de ventas tradicionalmente se han llamado cargas de ventas. Desde la década de 1980, las compañías de fondos mutuos han recurrido cada vez más a las llamadas cargas de back-end que se cargan al cliente en el momento de la venta, en lugar de en el momento de la compra. También existen los llamados fondos de carga nivelada en los que el cargo de venta está incorporado en los gastos operativos anuales del fondo. Estos esquemas fueron diseñados para contrarrestar la creciente popularidad de los fondos sin carga que se venden directamente al inversionista por parte de la compañía de fondos mutuos, en lugar de a través de firmas de corretaje de valores y vendedores como asesores financieros. Al reemplazar las cargas frontales por cargas demoradas, los fondos mutuos con cargos de venta han encontrado una manera de superar la resistencia de los inversores.

• Otras concesiones de crédito de producción:También se pueden otorgar créditos de producción por el trabajo no transaccional realizado por un asesor financiero, como para persuadir a un cliente para que tenga un plan financiero formal preparado por la empresa.
• Sabor del mes: Las empresas regularmente tienen campañas de mercadotecnia especiales que varían de mes a mes, por las cuales se otorgan créditos de producción adicionales, más allá de lo habitual, por su participación. Dichas campañas a menudo se denominan especiales de "sabor del mes", con un poco de desdén, ya que los asesores financieros rara vez ven un valor a largo plazo en la participación, pero lo harán para maximizar su compensación. En el caso de las empresas que también actúan como creadores de mercado, podrían agregar créditos de producción de bonificación para estimular las ventas de ciertos valores con los que se han cargado con exceso de inventario.

También conocido como: Comisiones

Ortografía alternativaPCs

Ejemplos: El asesor financiero obtuvo 250 créditos de producción en este comercio.