Cómo funcionan los préstamos de valores para vender en corto acciones en préstamo

Un préstamo de acciones, también llamado préstamo de valores, es una función dentro de las operaciones de corretaje para prestar acciones (u otros tipos de valores, incluidos los bonos) a inversionistas individuales (clientes minoristas), comerciantes profesionales y administradores de fondos para facilitar las transacciones de venta corta.

Transacciones de venta corta

Cuando los operadores bursátiles, los administradores de dinero o los inversionistas creen que una acción en particular va a perder valor en un futuro cercano, le piden a una corredora que les brinde acciones para poder ponerlas en el mercado y encontrar un comprador. Una vez que las acciones prestadas se venden, el comerciante espera a que caiga el precio de la acción, la compra al precio más bajo, la devuelve a la firma de corretaje de la cual se tomó el préstamo y se embolsa las ganancias.

En pocas palabras, una transacción de venta corta es vender algo que el inversionista no posee a un precio más alto, y luego comprarlo a un precio más bajo más tarde para obtener una ganancia. Si las acciones, una vez vendidas, en realidad aumentan de precio en lugar de disminuir, el inversionista debe comprar acciones a este precio más alto para devolver al prestamista y asumir una pérdida en la transacción.

Mecánica De Préstamo De Stock

Para facilitar las operaciones de venta en corto, el vendedor en corto debe pedir prestado el stock designado para su entrega al comprador. Dado que la mayoría de las acciones que se mantienen en nombre de las firmas de corretaje para sus clientes están registradas a nombre de la firma de corretaje (conocida como "nombre de la calle")), estas firmas pueden recurrir a este conjunto de acciones para prestar. El interés que se cobra por los préstamos de acciones suele ser a la misma tasa que la empresa cobra por los préstamos de margen.

Un préstamo de margen es el dinero prestado a un inversionista para comprar acciones. El préstamo de margen le permite al inversionista comprar más acciones de las que ella podría pagar por su cuenta, y ella paga intereses sobre el monto prestado. Si el valor de las acciones compradas cae por debajo del monto del préstamo de margen provisto, la correduría realiza una "llamada de margen", que requiere que el inversionista pague el dinero prestado de inmediato.

¿Por qué Brokerages?

Los préstamos de acciones incluyen el préstamo de acciones, registradas a nombre de una firma de corretaje y propiedad de varios clientes, a alguien que debe entregar estas acciones para completar una venta corta. Estos préstamos de acciones generan intereses para la empresa que realiza los préstamos.

El costo efectivo de los fondos para la correduría sobre las acciones prestadas es cero porque los clientes no reciben intereses por depositar sus acciones en la empresa. Por esta razón, los departamentos de préstamo de acciones tienden a ser enormemente rentables, aunque muchas corredurías sí pagan una parte de las ganancias a los propietarios de las acciones.

Eventualmente, el inversionista, o prestatario de acciones, comprará las acciones en cuestión y las devolverá a la empresa que realizó el préstamo para cerrar la transacción de venta corta. Las corredurías no suelen especificar ningún límite de tiempo para cerrar una transacción de venta rápida, aunque pueden solicitar la devolución de las acciones en cualquier momento con un aviso mínimo, ya sea que provoque una ganancia o pérdida en la operación del inversor.