Principios de Merrill Lynch: un código de conducta corporativa

Como una declaración de valores y estándares corporativos, así como un código de resumen de conducta de los empleados, los Principios de Merrill Lynch a menudo se han citado como un modelo de brevedad y claridad. A lo largo de la mayor parte de la historia de la firma como una entidad independiente, los Principios ofrecieron una ventana confiable a su cultura corporativa para solicitantes de empleo y potenciales clientes por igual.

Hasta que la antigua cultura de Merrill Lynch fue desmantelada de manera efectiva a raíz de los cambios en la administración ejecutiva senior durante 2001-02, estos Principios se tomaron muy en serio. Destacados en las paredes de todas las ubicaciones de la compañía, y en bloques de lucite en muchos escritorios de empleados, eran:

• Enfoque al cliente
• Respeto por el individuo
• Trabajo en equipo
• Ciudadanía responsable
• Integridad

La declaración oficial y la exposición de los Principios evolucionaron un poco a lo largo del tiempo. Los resúmenes que aparecen a continuación (y de manera más detallada detrás de los enlaces anteriores) se extraen de una versión de 2002, cuando Merrill Lynch todavía era una firma independiente.

Valores fundamentales de Bank of America

En 2010, Bank of America comenzó a suplantar los Principios Básicos de Merrill Lynch con su propio conjunto de Valores Básicos. Estos son:

• Confianza y trabajo en equipo
• Meritocracia inclusiva
• Victorioso
• Liderazgo
• Haciendo lo correcto

Los empleados del veterano Merrill Lynch se opusieron fuertemente a este movimiento. Entre otras cosas, en general consideraron que los Valores Básicos de Bank of America están menos enfocados, son claros y directos. Como resultado, los Principios de Merrill Lynch ganaron una nueva vida, y durante un tiempo aún se mostraron en el sitio web de la firma, aunque no de manera prominente.

Enfoque al cliente

Los clientes son la fuerza motriz. Entiéndelos. Anticipe y responda a sus necesidades, pero nunca comprometa la integridad de Merrill Lynch. Proporcione la gama más amplia de productos y servicios de alta calidad y fáciles de usar. Desarrollar y mantener relaciones a largo plazo. Escucha los comentarios de los clientes. Construir confianza y lealtad. Oferta de servicio personal e individual.

Respeto por el individuo

Respete la dignidad de cada empleado, accionista, cliente o miembro del público en general, independientemente de su nivel o circunstancia. Sea sensible a las cargas de trabajo y apoye el equilibrio entre el trabajo y la vida personal. Asegurar la igualdad de acceso a las oportunidades. Fomentar la confianza y la apertura. Argumenta posiciones justas y objetivamente. Valorar opiniones contrarias. Entiende a los demás. Escuche sus preocupaciones y puntos de vista. Explique los problemas y responda las preguntas. Resuelve los problemas con respeto.

Trabajo en equipo

Integrar servicios a la perfección. Los clientes deben ver un solo Merrill Lynch. Comparta información de manera franca y abierta. Coopere y colabore dentro y entre grupos de trabajo y equipos. Valorar las diferencias individuales en estilo, perspectiva y fondo. Compartir éxitos y fracasos. Ser responsable de ayudar a los demás. Ser confiable, confiable y contribuir plenamente al equipo. Reconocer y premiar los logros individuales y de equipo. Forja relaciones con colegas basadas en la confianza y el respeto, independientemente del nivel.

Ciudadanía responsable

Mejorar la calidad de vida en las comunidades donde viven y trabajan nuestros empleados. Respete y respete todas las costumbres, normas y leyes en las que Merrill Lynch realice negocios. Apoyar y alentar la participación de la comunidad. Contribuya tiempo, talento y recursos para hacer una diferencia en las vidas de otros.

Integridad

La conclusión personal de nadie es más importante que la reputación de nuestra empresa. Mantener los más altos estándares de ética personal y profesional. Sé honesto y abierto en todo momento. Defiende tus convicciones y acepta la responsabilidad por tus errores. Cumplir plenamente con la letra y el espíritu de las leyes, normas y prácticas que rigen a Merrill Lynch en todo el mundo. Sé consistente entre tus palabras y acciones.

Historia de los principios de Merrill Lynch

Tenían sus orígenes en la filosofía empresarial enunciados repetidamente por el fundador Charles E. Merrill desde 1914. El ex presidente de la SEC, Arthur Levitt, comentó una vez que, de todas las firmas de Wall Street, solo Merrill Lynch tenía alma. Además, Merrill Lynch fue durante mucho tiempo conocido por una actitud inusualmente enriquecedora hacia los empleados en comparación con otras firmas en su industria y muchos la llamaron "Madre Merrill", tanto dentro como fuera de la firma. Los Principios definían las características del "alma" que Levitt identificó una vez.

Además de Charles E. Merrill, otra figura clave en el desarrollo y la promulgación de los Principios fue Winthrop H. Smith. Se unió a Merrill Lynch en 1916, dos años después de su fundación, y se convirtió en su socio gerente, responsable de muchas iniciativas clave que fomentaron su ascenso a la prominencia. Para honrar sus contribuciones, tras su retiro en 1958, la firma (aún organizada como una sociedad en ese momento) cambió su nombre completo de Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane a Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith.

El hijo de Smith, Winthrop H. Smith, Jr., también tendría una larga carrera como ejecutivo de Merrill Lynch, y sintió una conexión muy personal con los Principios. En su libro de 2014, Atrapando un rayo en una botella: cómo Merrill Lynch revolucionó el mundo financiero describió un encuentro a fines de 2001 durante el cual le preguntó al (entonces) recién nombrado CEO E. Stanley O'Neal sobre el compromiso de este último con los Principios de Merrill Lynch.

Según Win Smith Jr., O'Neal tenía una actitud desdeñosa hacia los Principios, aunque la firma continuaría usándolos con fines de relaciones públicas. En general, O'Neal fue abiertamente hostil hacia la antigua cultura de la "Madre Merrill". Se burló de ello, lleno de incompetencia y nepotismo. En realidad, Merrill Lynch ha tenido una larga historia como un importante campo de entrenamiento para el talento de la industria financiera, y sus ex alumnos se están convirtiendo en jugadores clave en otras firmas líderes.

Win Smith Jr. renunció a la firma poco después, y atribuye su casi fracaso y, posteriormente, forzó la venta a Bank of America en 2008 al abandono de los Principios por parte de O'Neal y su destrucción de la cultura de la firma. En los años posteriores a la adquisición por Bank of America, Win Smith Jr. y el ex presidente y CEO Daniel P. Tully intentaron reunir un grupo de inversionistas que compraría a Merrill Lynch y le devolvería su independencia. Fueron rechazados por el CEO del banco.